지분 인센티브 방법에는 스톡옵션, 주식평가권 등이 있습니다. 스톡옵션은 상장회사가 장래 일정 기간 내에 미리 정해진 가격과 조건으로 해당 회사의 주식을 일정 수만큼 매수할 수 있는 의욕이 있는 개인에게 부여하는 권리를 말합니다. 주가상승권은 상장회사가 인센티브 대상자에게 일정 기간, 일정 조건 하에 일정 수의 주식 가격이 상승하여 수익을 얻을 수 있도록 부여하는 권리입니다.
주식 인센티브에는 주로 다음과 같은 내용이 포함됩니다.
1. 주식 옵션은 주식 인센티브를 구현할 때 가장 일반적으로 사용되는 모델 중 하나입니다. 원칙은 주식 인센티브 계획에서 적절한 행사 조건을 설계하는 것입니다. 인센티브 대상은 잠금 해제 조건에 도달하기 전에 자금을 지불할 필요가 없습니다. , 사전 합의된 가격으로 주식을 구매할 권리를 행사할지 여부를 선택할 수 있습니다. 인센티브 대상은 회사의 주식을 더 낮은 가격에 취득하여 회사의 주주가 됩니다. 본질적으로 스톡옵션은 '콜옵션'이다. 스톡옵션 모델은 성장 단계의 기업에도 적합한 것으로 간주되며 지분 인센티브를 구현해도 기업의 현금 흐름에 압력을 가하지 않습니다. 장점과 단점은 다음과 같습니다.
(1) 장점: 두 권력의 분리로 인한 갈등을 효과적으로 줄일 수 있습니다. 인센티브 대상은 회사가 요구하는 비즈니스 성과 목표를 달성한 경우에만 이 권리를 가질 수 있습니다. 인센티브 대상은 일반적으로 회사에 대한 R&D 투자를 늘리고 회사의 장기적인 성과 수준을 향상시키는 데 중점을 둡니다. 인센티브 대상이 부담하는 위험은 더 작습니다. 이 모델은 회사의 지분 인센티브 계획 실행 비용을 낮춥니다.
(2) 단점: 스톡 옵션은 실제 주가와 행사 가격을 기반으로 하기 때문입니다. 이 경우 인센티브 대상이 행사일의 주가에만 집중하여 회사의 장기적 발전에 해로운 행동을 하도록 유도하여 단기적인 주가 상승만을 가져올 수 있습니다. 회사의 운영 실적.
2. 제한된 재고. 제한된 주식은 회사가 인센티브 수혜자에게 무료로 또는 실제 주식 가격보다 낮은 가격으로 부여하는 일정 금액의 회사 주식입니다. 동시에, 주식의 실제 수입은 잠금 해제 조건에 도달한 후에 인센티브 대상을 통해서만 얻을 수 있습니다. 반대로, 회사는 주식을 회수할 권리가 있으며, 이로 인해 발생하는 손실은 인센티브 수혜자가 부담하게 됩니다. 스톡 옵션과 제한된 주식에 대한 동일한 점은 주가를 기준으로 한다는 것입니다. 제한된 재고 모델을 사용하는 것은 인센티브 목표에 더 도전적이고 동기를 부여합니다. 장점과 단점은 다음과 같습니다:
(1) 장점: 인센티브 대상은 인센티브 주식을 구매하여 회사가 특정 현금 유입을 갖도록 제한된 주식 모델에는 "인센티브-처벌"에 해당하는 메커니즘이 있습니다. ;
(2) 단점: 이 모델은 인센티브 수혜자가 자신의 자금을 사용하여 주식을 구매해야 한다고 규정하고 있습니다. 인센티브 수혜자가 자금이 충분하지 않으면 능력이 있어도 동기가 없습니다. 주식 인센티브를 완료합니다. 따라서 제한된 주식 모델은 해당 주식을 구매할 수 있는 능력을 갖춘 인센티브 대상에 동기를 부여하는 데 적합합니다.
3. 주식평가권. 주가상승권은 일종의 가상주식으로 볼 수 있는데, 회사의 주가가 오르면 회사가 주가 상승에 따른 혜택을 인센티브 수혜자에게 주는 것이 기본원리이다. 인센티브 수혜자에게 배분해야 하는 현금의 양은 주가 상승액과 인센티브 수를 곱하여 결정됩니다. 이 모델은 회사의 자본 구조에 영향을 미치지 않습니다. 장점과 단점은 다음과 같습니다.
(1) 장점: 행사 절차가 간단하고 승인 절차도 간단합니다. 동시에 회사의 통제에는 영향을 미치지 않고 남은 지분의 일부만 양도합니다.
(2) 단점: 이 모델에서는 일반적으로 인센티브 대상에 지분 대신 현금이 제공됩니다. 인센티브의 범위 인센티브가 광범위하거나 인센티브의 수가 많은 경우, 회사에 어느 정도 재정적 압박이 가해지며, 이는 회사의 현금 흐름에 어려움을 초래할 수 있습니다.
4. 가상 주식. 가상 주식 모델은 본질적으로 주식 수에 따른 현금 보상입니다. 인센티브 대상은 획득한 주식 수와 행사 가격에 따라 해당 수익을 받습니다. 소유권 및 의결권과 같은 주주 권리는 없습니다. 장점과 단점은 다음과 같습니다:
(1) 장점: 회사의 자본 구조를 변경하지 않으며 회사의 지배권 이전으로 이어지지 않습니다.
스톡 옵션 모델과 마찬가지로 인센티브 대상은 특정 성과 요구 사항을 충족해야 하며 이는 회사의 재무 성과를 개선하는 데 도움이 됩니다.
(2) 단점: 회사의 주가가 크게 오르면 둘째, 가상 주식은 인센티브 대상에 그다지 동기를 부여하지 않기 때문에 회사의 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
법적 근거
"상장회사 지분 인센티브 관리 방법"
제2조 본 방법에서 언급된 "지분 인센티브"라는 용어는 다음을 의미합니다. 상장 기업은 자사 주식을 이사, 고위 관리자 및 기타 직원에 대한 장기 인센티브 목표로 사용합니다. 상장회사가 제한된 주식 또는 스톡옵션 형식으로 지분 인센티브를 실시하는 경우, 이 방법을 적용한다. 상장회사가 법률, 행정법규가 허용하는 기타 방식으로 지분 인센티브를 실시하는 경우, 본 방법의 관련 규정을 참조해야 한다.