1. 신탁제도
(1) 신탁자금은 기금관리기관과 신탁회사가 공동으로 신탁수익주 설정을 통해 자금을 조달한 후 투자를 수행하는 방식이다. 투자 도구,
(2) 신탁 회사와 기금 관리 기관은 실행을 위한 의사 결정 위원회를 구성하고 공동으로 결정합니다.
(3) 내부 분할 측면에서 노동, 신탁 회사는 주로 신탁 재산의 보관, 청산 및 위험 격리를 담당하고, 자금 관리 기관은 주로 신탁 재산의 관리, 활용, 청산 및 퇴출을 담당합니다.
2. 기업 시스템
(1) 기업 기금은 법인 기금입니다.
(2) 설립 방법은 주식 등록입니다. 회사 또는 유한 책임 투자 회사
(3) 장점: 중국의 현재 비즈니스 환경에서 투자자는 기업 자금을 더 쉽게 받아들입니다.
(4) 단점: 피할 수 없는 이중 과세 문제 , 기금운용과 관련된 주요사항에 대한 비효율적인 의사결정을 하고 있습니다.
3. 합자회사
(1) 합자회사 펀드는 투자자와 관리자의 가치를 완전히 흡수하기 위해 특별한 규칙을 사용하는 주류 해외 모델입니다.
(2) 펀드 투자자는 유한책임사원(LP)으로서 유한 책임만 갖습니다.
(3) 펀드 관리 회사는 일반적으로 일반 파트너(GP)로서 의사결정권과 무한책임으로서 관리 및 투자를 통제합니다.
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(4) GP는 일반적으로 총 모집 자본의 1-2만 기여합니다.
(5) 주요 수익원은 펀드 관리 수수료(약 2 )와 최대 100만 달러의 이익 배당금입니다. 20%;
(6) 합자회사 사모펀드는 이중과세를 피할 수 있습니다. 합자회사 주식펀드는 "먼저 나누고 나중에 세금을 부과"하는 접근법을 채택합니다. 이중과세를 방지하기 위해 투자기업으로부터 합자회사 지분펀드를 통해 얻은 배당금, 상여금 등의 투자소득은 법인세를 납부한 세후소득으로 간주하여 해당 소득을 조합원에게 직접 배분할 수 있습니다. 세금을 다시 납부할 필요 없이 파트너십 계약을 체결합니다.
(7) 현재 파트너십 시스템을 채택한 국내 위안화 사모 펀드가 상승세를 보이고 있으며 사모 펀드 투자 상품에서 차지하는 비중이 해마다 증가하고 있습니다.