주식 거래의 첫 번째 움직임

주가에 영향을 미치는 주요 요인은 무엇입니까?

수요와 공급의 관계

왜 주식시장은 경제와 밀접한 관련이 있을까요? 가격의 상승과 하락은 모두 시장에 의해 추진됩니다. 간단히 말해서, 주식 가격은 수요와 공급 사이의 줄다리기에서 파생되며, 구매자와 판매자 모두 회사의 미래 현금 흐름에 대한 각자의 견해를 중심으로 추론됩니다. 기본적으로 주식으로 창출할 수 있는 현금흐름은 기업이 배당을 지급할 때 발생할 수 있지만, 상장기업의 주식은 자유롭게 거래되기 때문에 투자자는 주식을 매각할 때 비배당으로 인한 현금흐름을 얻을 수 있다. 즉, 주식을 팔 때 받은 돈은 주식(매수자)에 대한 수요가 공급(판매자)보다 많으면 반대로 주식의 공급(판매자)이 늘어나면 주가가 오르게 됩니다. 재고가 수요(구매자)보다 많으면 주가는 급락합니다. 이 수요공급관계는 지극히 단순해 보이지만, 이 수요공급관계의 변화를 정확하게 예측하고 수익을 낼 수 있는 사람이 과연 몇이나 될까요?

또한 시장의 많은 투자자들은 주가가 높은 기업은 규모가 크고, 주가가 낮은 기업은 규모가 작다고 생각합니다. 여기서 말씀드릴 수 있는 것은 "이것은 틀렸습니다!" A 회사가 주당 현재 가치가 $20인 주식 100,000주를 발행한다면 회사의 현재 시장 가치는 $2,000,000입니다. B사는 40만주를 발행했고, 각 주당 현재 가치는 10달러입니다. 이는 B사의 시장 가치가 400만 달러임을 의미합니다. B사의 주가는 A사보다 낮지만 시장 가치는 A사보다 크다는 것을 알 수 있습니다. !

회사 이익

회사의 주가에 영향을 미치는 요소는 많지만, '회사 이익'에 영향을 미치는 요소는 모두가 잊지 않습니다. 회사는 단기적으로 손실을 입을 수 있지만 장기적으로는 손실을 입어서는 안 됩니다. 그렇지 않으면 청산으로 끝나게 됩니다. 모든 상장회사는 정기적으로 해당 연도의 재무상태를 대국민에게 보고할 책임이 있기 때문에 투자자들이 주식투자의 참고자료로 기업의 수익성을 파악하는 것은 어렵지 않습니다.

투자심리

기업의 이익이 매년 오르면 주가도 필연적으로 함께 오를 것이라고 주관적으로 믿을 수 있지만, 그렇지 않은 경우도 많습니다. 회사 이익 전년 대비 50% 이상 증가한 가운데, 60% 이익 성장에 대한 시장 기대로 인해 회사 주가도 하락할 수 있습니다. 반면, 시장에서는 회사의 손실이 8% 증가할 것으로 예상했지만, 결과가 나왔을 때 손실이 5%만 늘어나는 경우(즉, 주당 순이익이 마이너스가 되는 경우), 해당 회사의 주가도 하락할 수 있습니다. 시장 기대보다 실적이 좋기 때문이다. 또한, 회사가 현재 심각한 주당 이익 손실을 겪고 있다고 하더라도(예를 들어 미국 인터넷 회사인 지난 세기 말), 주가는 여전히 이러한 상황에 영향을 받을 수 있습니다. 또 다른 아름다운 이미지가 하늘로 치솟았습니다. 즉, 기업의 주가에 영향을 미치는 요인은 단지 주당순이익의 금액에만 그치는 것이 아니라, 시장의 예상보다 높거나 낮으며, 이는 기업의 주가 상승 또는 하락을 결정하는 중요한 요소입니다. .

동시에 유가, 시장 심리, 인수합병 뉴스, 경제 데이터, 금리, 경제 성장 등의 요소가 모두 회사 주가에 결정적인 영향을 미칩니다.

주가 변동을 추정할 수 있나요?

아마도 위의 질문을 통해 다음 기사를 읽어보실 수 있겠죠? 사실 이 질문에 대해 궁금해하실 뿐만 아니라, 많은 투자자, 경제학자, 투자 전문가들도 이에 대해 고민하고 있습니다. 그러나 이 질문에 대한 답은 여전히 ​​미스터리입니다. 그럼에도 불구하고 주가의 변화를 추적할 수 없다는 연구 결과는 많다(이 분야에 관심이 있는 네티즌이라면 금융백과사전의 금융이론에 로그인해 '효율적인 시장'과 '주가의 변화를 추적할 수 있다'는 내용을 알아보고 싶을 수도 있다). 마음대로 움직인다"). 그러나 동시에 주가가 경제 상황, 재무 비율(예: 주가 수익 비율, 성장률), 심지어 모멘텀의 영향을 받는다고 주장하는 월스트리트 금융 마법사도 많이 있습니다. 지표, 상대 강도 지수 등 사실, 그들이 언급한 주가 상승과 하락의 이유를 모두 구성했다면 그들은 지금 누리고 있는 명예와 부를 누리는 대신 오래 전에 월스트리트에서 쫓겨났을 것입니다! 대체로 투자자가 더 많은 정보나 투자 기술을 보유할수록 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다. 당첨 확률도 높아지며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이 웹사이트를 탐색한 후 네티즌들이 금융 지식과 투자 기술을 향상하여 조기에 부자가 될 수 있기를 바랍니다.

주가 변동은 일반적으로 다음 측면으로 인해 발생합니다.

객관적 측면:

1 상장 회사의 주당 순자산(일반인의 관점에서). , 수익성이 있을 수도 있습니다).

2. 기대수익성. (일반적으로 첨단 산업이나 조선 등 자본 회수가 느린 산업에 적용됩니다.)

3. (예를 들어, 산업이 호경기인지 불황인지)

4. 거시정책의 영향. (예: 금리 조정 등)

5. 국제 금융 환경의 영향.

주관적 측면:

1. 상장회사의 정보가 정확하고 시기적절하며 완전한지 여부. (주로 의사결정 및 재무정보)

2. 상장회사의 유통량이 적으면 통제되기 쉽습니다. (통칭 뱅커메이킹)

입찰 및 거래 원칙

상하이 증권거래소 시장의 모든 증권 거래는 가격 우선, 시간 우선 원칙에 따라 입찰을 통해 이루어집니다. . 모든 매매 신고는 공정성과 공평성의 원칙에 따라 컴퓨터 거래 호스트에 의해 자동으로 매칭되며, 시장 상황은 상하이 증권 거래소의 위성 및 지상 광케이블 통신 시스템을 통해 즉시 시장에 공개됩니다.

현재 상하이증권거래소에서 사용하고 있는 입찰 방식은 전산화입찰, 즉 투자자가 위탁한 거래소 회원이 발행한 매매 주문을 컴퓨터 거래 호스트가 수락한 후 거래를 매칭하는 방식이다. .

입찰은 집단입찰과 지속입찰의 두 가지 방식으로 나눌 수 있다.

주식거래에서 주식은 시간우선, 가격우선의 원칙에 따라 거래되는데, 그렇다면 매일 아침 거래소가 처음 열릴 때 '가격 우선'은 누구일까요? 실제로 거래소의 오전 컴퓨터 호스트 매칭 방식은 평소와는 다르다. 평소에는 연속입찰이라고 하는데 오전에는 콜비딩을 한다. 매일 아침 9시 15분부터 9시 25분까지가 공동입찰 시간입니다. 콜경매란 당일 거래가격이 없을 때 전일 종가와 당일 주식시장 예측을 바탕으로 주가를 입력하는 것을 말한다. 이 기간 동안 모든 가격이 입력된다. 컴퓨터 호스트는 시간 우선과 가격 우선의 원칙에 따라 거래해야 하지만, 이 가격을 콜 경매 가격이라고 합니다. 콜 경매라고 합니다. 9시25분까지 증권사 장내의 각종 주식콜경매의 거래가격과 수량을 보실 수 있습니다. 특정 주식은 구매자가 제시한 가격이 판매자가 제시한 가격보다 낮아서 거래가 불가능한 경우가 있습니다. 그러면 시장에서 해당 주식의 거래 가격 열은 9시 25분 후에 비어 있게 됩니다. 물론 일부 회사에서는 소식을 알리거나 주주총회를 소집하기 위해 일정 기간 거래를 중단하는 경우도 있기 때문에 콜 경매 중 해당 회사 주식의 거래 가격 열도 비어 있습니다. 공동입찰은 최대거래량을 기준으로 하기 때문에 일반투자자의 경우 집합입찰 시간 동안 출자주식의 가격이 실제 거래가격보다 높으면 거래가 성사될 수 있습니다. 따라서 일반적으로 가격은 위험 없이 더 높게 설정될 수 있습니다. 일반 투자자가 구매하는 주식의 양은 그리 많지 않기 때문에 주식의 콜 경매 가격에 영향을 미치지 않습니다. 단, 이때 캐피탈 카드에 충분한 자금이 있어야 합니다.

9시 30분부터 계속 입찰이 진행됩니다. 모든 것이 평소처럼 다시 시작되었습니다.

매 영업일 개장 후 특정 증권의 첫 번째 거래 가격은 해당 증권의 시가이고, 당일 마지막 거래 가격은 해당 증권의 종가입니다.

현재 상하이증권거래소에서 A주와 펀드의 시가는 콜경매를 통해 생성된다. B주 및 채권의 개시가격은 지속적인 입찰을 통해 생성됩니다.

콜 경매의 미완료 부분은 자동으로 연속 경매에 들어갑니다.

유가증권 상장 첫날에는 상장전 발행가액을 전 종가 및 증감액 산정 기준으로 사용하는 것이 일반적이나, 가격 인상이나 증감에는 적용되지 않습니다. 제한을 줄입니다.

상하이 증권 거래소는 일반적으로 상장 증권의 거래 가격에 대한 시장 동향을 기반으로 자유 입찰을 실시합니다. 필요하다고 판단되는 경우 모든 증권 또는 특정 유형의 증권에 가격 제한이 부과될 수 있습니다.

현재 상하이 증권 거래소는 모든 A주, B주 및 펀드에 대해 10%의 가격 제한을 부과하고 있습니다. 특별대우 대상 주식에는 5% 가격제한이 적용된다.

시장에서 주가의 움직임을 결정하는 이론적 설명과 실제 상황이 있습니다. 위에서 말씀하신 내용의 대부분은 이론으로, 이는 매우 중요하며 주식을 이해하는 데 기초가 됩니다.

그러나 실제로 중국 주식은 주로 마켓메이커에 의해 조작되고 있다. 이는 당국이 공식적으로 인정한 것은 아니지만 최근 몇 년간 지속적인 공개를 통해 모두가 명확히 알 수 있었다. 어떤 사람들은 이를 '악의 은행가'라고 부르기도 하지만 사실 거의 모든 은행가들은 선의의 사람이 아니다. 국제 자본시장에는 마켓메이커가 있지만 우리 은행원과는 두 가지 다른 점이 있습니다.

중국의 주가는 실제로 민간자본과 국유자본을 모두 보유한 은행가들에 의해 조작되고 있다. 그들은 이익을 얻기 위해 문제를 일으키고 악의적으로 주식 시장을 교란시킵니다.

중국 주식시장의 문제는 중국 증권감독관리위원회의 감독이 제대로 이뤄지지 않고 법도 따라가지 못한다는 점이다. 국제자본시장은 수백년의 역사를 갖고 있고, 영국과 미국의 법제도도 건전하다. 우리는 민법국가이므로 영국과 미국의 관습법을 직접적으로 사용할 수 없으며, 선진적이고 비교적 공정한 자본시장을 확립한 민법국가는 거의 없습니다. 이 문제를 어떻게 해결하느냐는 첫째는 시간에 달려 있고, 둘째는 전문가, 학자, 투자자의 공동 노력에 달려 있습니다.

그래서 주식 가격은 은행원이 결정합니다.

국제 자본 시장은 상대적으로 더 표준화되어 있습니다. 그들의 역사는 오늘날의 상하이 및 선전 주식 시장보다 암울했지만, 세례를 받은 지 100년이 지난 지금은 훨씬 더 심각해졌습니다. 따라서 국무원은 대규모 국영기업의 해외 상장을 지원하는 한편, 국내 주식시장이 너무 작아서 많은 대기업을 수용할 수 없다는 점도 고려하고 있다. 국영기업은 국제자본시장의 표준화된 운영을 통해 발전한다.

주가를 지정할 필요는 없으며 총액은 이것뿐입니다. 예를 들어 회사가 시장에 10,000주를 발행했습니다(그다지 적지는 않습니다)

신주 상장가는 10위안, 주주들은 신주 매입 청약! 다 사면 없어져요!! (다른건 역버전이니 금지입니다 ㅎㅎ) 주주들은 의 실적을 듣습니다. 상장회사가 좋다는 것은, (꼭 상장회사의 실적이 좋다는 것은 아니고, 그냥 말씀드리는 것입니다. 예를 들어 매수세력이 있다고 할 수 있습니다. 어쨌든 끌어당기는 요인은 많습니다. 한 가지 상황만 말씀드리겠습니다.) 많은 투자자들이 주식을 사려고 합니다. 어떻게 사야 할까요? 다른 투자자들로부터 사야 할까요? 팔자마자!! 이래서 주가가 오르는구나

수급은 없고 오직 "희소하고 가치 있는 것"이라는 원칙이 있을 뿐이다.

"주식수가 정해져 있으니 모두가 서로 손을 바꾼다"

일정한 수의 투자자들이 서로 손을 맞바꾸기 때문에 주가가 더 오르는(추측) 것입니다! !

중국공상은행과 중국은행의 예가 있습니다. 현재 상승장 가격은 여전히 ​​5위안 정도이지만 다른 것과는 몇 배나 다릅니다. 주식! 이제 10 위안이 넘는 ST 주식이 있습니다 !! 왜 그렇습니까? 시장이 크기 때문에 주식을 밀기가 쉽지 않습니다 !! 가격은 시장의 힘에 따라 매일 변동하는데, 이는 주로 수요와 공급의 변화에 ​​따라 가격이 변한다는 것을 의미합니다. 주식을 파는 사람보다 사고 싶은 사람이 많으면 주가는 상승합니다. 반면, 주식을 사는 사람보다 파는 사람이 많으면 주가는 하락하게 됩니다.

수요와 공급이 주가에 영향을 미친다는 것은 이해하기 쉽습니다. 핵심은 사람들이 다른 주식보다 이 주식을 좋아하는 이유를 이해하는 것입니다. 이를 위해서는 어떤 뉴스나 사건이 회사에 부정적이거나 긍정적인 영향을 미치는지 이해해야 합니까? 이 질문에는 여러 가지 답변이 있는 경우가 많으며 모든 투자자는 자신만의 견해와 전략을 가지고 있습니다.

이는 주가 변동이 회사 가치에 대한 투자자의 인식을 반영한다는 것을 의미합니다. 회사의 가치를 주식과 동일시하지 마십시오. 기업의 가치는 시장가치로, 주가에 발행주식수를 곱한 값이다. 예를 들어, 어떤 회사의 주가가 주당 100위안이고 *** 100만주를 발행했지만 주가가 50위안인 다른 회사보다 시가가 낮습니다. *** 500만주를 발행했습니다(전자의 시가가 100위안이기 때문입니다). 1,000,000=100,000,000위안, 후자의 시장 가치는 50 X 5,000,000=250,000,000위안). 또 다른 점은 주가가 미래지향적이라는 점입니다. 주가는 회사의 현재 시장 가치를 반영할 뿐만 아니라 회사의 미래 발전에 대한 투자자의 기대도 담고 있습니다.

기업의 가치에 영향을 미치는 가장 중요한 요소는 이익, 즉 기업이 벌어들이는 이익이다. 장기적으로 기업은 수익성 없이는 생존할 수 없습니다. 상장회사는 1년에 4번(분기에 1번) 이익을 보고해야 합니다.

월스트리트는 증권 분석가들이 회사의 미래 가치를 추측하기 위해 회사의 이익 예측을 사용하기 때문에 모든 분기별 보고서를 매우 중요하게 생각합니다. 회사의 수익 보고서가 예상보다 좋으면 주가는 오르고 그렇지 않으면 하락합니다.

물론 주가에 영향을 미치는 것은 실적 보고서뿐만이 아닙니다. 그렇다면 주식시장은 훨씬 더 단순해질 것이다. 닷컴 버블 기간 동안 많은 닷컴 회사들은 시가총액이 수십억 달러에 달했지만 수익을 내지 못했습니다. 이들 기업의 시장 가치는 오래 지속되지 않고 정점에서 원래 가치의 아주 작은 부분으로 떨어졌습니다. 이는 주가가 회사의 현재 수익에만 의존하지 않는다는 것을 보여줍니다. 투자자들은 주가 수익률(P/E)과 같은 단순한 변수부터 Chaikin Oscillator, MACD 등과 같은 보다 복잡한 변수에 이르기까지 주가 변동을 설명하기 위해 수백 개의 변수, 비율 및 지표를 만들었습니다. .

그렇다면 주가는 왜 오르는 걸까요. 아마도 가장 좋은 답을 아는 사람은 아무도 없을 것입니다. 어떤 사람들은 주가 변화를 예측하는 것이 불가능하다고 믿는 반면, 어떤 사람들은 주식을 사고 팔 때를 결정하는 것은 그래프를 만들고 주식의 이전 가격을 보면 알 수 있다고 믿습니다. 그러나 한 가지 확실한 점은 주가가 매우 빠르고 극적으로 변할 수 있다는 것입니다.

다음은 몇 가지 기본 사항입니다.

1. 회사의 펀더멘털이 변하지 않은 경우 공급과 수요에 따라 주식 가격이 결정됩니다.

2. 주가에 발행주식수를 곱한 값이 회사의 시장가치(시가총액)이다. 단순히 두 회사의 주가를 비교하는 것은 의미가 없습니다.

3. 이론적으로 회사의 수익성은 회사 가치에 대한 투자자의 인식에 영향을 미치지만 투자자가 주가를 예측하는 데 도움이 되는 다른 지표가 있습니다. 궁극적으로 투자자의 정서, 태도, 기대가 주가에 큰 영향을 미친다는 점을 기억하십시오.

4. 주가 변화를 설명하려는 많은 이론이 있습니다. 그러나 어떤 이론으로도 모든 것을 설명할 수는 없습니다.