주가 지수 옵션은
와 같은 주요 상황을 포함하여 여러 시장 참여자가 판매할 수 있습니다개인 투자자: 개인 투자자는 옵션 시장에서 주가 옵션을 판매할 수 있는데, 이는 대개 옵션 거래 계좌를 갖고 브로커의 요구를 충족시켜야 합니다. 개인투자자들이 옵션을 판매하는 목적은 권리금 수입을 얻거나 이미 보유하고 있는 주식이나 선물의 위치를 헤지하는 것일 수 있다.
전문 옵션 시장 제조업체: 옵션 시장에는 일반적으로 유동성을 제공하고 옵션 계약을 매입하고 판매하는 전문 시장 제조업체 또는 거래상이 있습니다. 이 시장 제조사들은 시장에서 주가옵션을 팔아서 시장의 깊이와 유동성을 제공할 수 있다.
헤지펀드와 기관투자자: 대형 헤지펀드와 기관투자자들도 주가 옵션 시장에서 옵션을 판매할 수 있다. 그들은 판매 옵션을 복잡한 헤지 전략의 일부로 사용하거나 시장에서 권리금 수입을 추구할 수 있다.
회사 및 ETF 발행자: 회사 및 ETF (Exchange Trade Fund) 발행자도 주가 옵션 시장에서 옵션을 판매할 수 있습니다. 일반적으로 이미 발행된 주식 또는 ETF 와 관련된 옵션입니다. 이는 위험을 관리하거나 추가 수익을 창출하는 데 도움이 됩니다.
주가 옵션이란 무엇입니까?
주가 옵션 (주가 지수 옵션) 은 주가 지수 선물에 기초하여 발생하며, 옵션 구매자가 옵션 판매자에게 옵션 비용을 지급하여 미래의 어느 시점에서 특정 가격 수준으로 주식 지수 기반 표지물을 매입하거나 판매할 수 있는 권리를 얻는다. (윌리엄 셰익스피어, 주식 지수 옵션, 주식 지수 옵션, 주식 지수, 주식 지수, 주식 지수, 주식 지수, 주식 지수, 주식 지수, 주식 지수)
옵션 판매자는 옵션 구매자가 지불한 권리금을 받은 후, 계약 규정 시간에 옵션 구매자가 권리를 행사할 것을 요구하면 옵션 판매자는 옵션 계약에 규정된 의무를 무조건 이행해야 한다. 즉, 옵션 판매자의 경우, 거래가 성사될 때 옵션 구매자에게 일정한 권리금을 받는 것 외에 옵션 계약은 반드시 이행해야 할 의무만 규정하고 어떠한 권리도 부여하지 않는다는 것이다.
옵션 계약은 통화 옵션으로 구분됩니까? (Call Option, 일명 구매권) 과 풋 옵션? (Put Option, 일명 판매권).
통화 옵션은 구매자가 미래의 특정 가격에 특정 가격으로 기본 자산을 구매할 권리가 있는 표준화된 계약입니다. 하락 옵션이란 구매자가 앞으로 특정 가격으로 입찰한 자산을 판매할 권리가 있는 표준화된 계약이다.
주가 지수 옵션은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다:
첫째, 주가 옵션의 위험 수익 메커니즘은 비대칭적이다. 주가지수 옵션을 인상하는 다발에 대한 수익은 무한하고 손실은 잠겨있다. 주가옵션을 올리는 공보에 대한 수익은 잠겨있고 손실은 무한하다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주가명언) 주가 옵션을 보는 다발에 대해 수익이 제한되어 손실이 잠겨있다. 하락 옵션의 공조에 대하여 수익이 잠겨 손실이 제한되어 있다.
둘째, 주가옵션은 보유자에게 부여한 권리와 의무가 다르다. 주가옵션들의 다머리는 권리만 있고 의무는 지지 않는다. 주가옵션들의 공문은 의무만 있고 권리는 누리지 않기 때문에 주가옵션판매자만 보증금을 내야 한다.
셋째, 교부 방면은 지표가 지수이기 때문에 직접 현금청산만 하면 된다.
국제관례에 따르면 한 나라가 주가 선물류 상품을 내놓은 지 1 년 정도 지나면 주가 옵션을 내놓을 수 있다. 우리나라는 2010 년 4 월 16 일 주가 지수 선물을 성공적으로 출시한 뒤 우리나라 상품 선물의 신품종이 속속 상장되고 파생품 시장 혁신이 이어지면서 시장 여건이 성숙해지고 금융 파생품 탄생이 좋은 창기간을 만들어 주가 옵션 거래가 순조롭게 추진될 것으로 기대된다.
새로운 파생품 품종으로서 주가 옵션은 우리나라에서는 실제 운영 경험이 없지만 자체 저거래비용, 수익다양화 등의 특성도 위험관리, 가격발견 등의 도구로 시장에 유연한 거래 수단을 제공할 수 있으며, 국제적 경험으로 볼 때 주가 옵션은 자본시장 개선, 투자자 투자 수요 충족, 거래소 경쟁력 강화 등에도 큰 도움이 된다.
주가옵션과주가선물의 차이
주가 옵션과 주가 선물은 지분류의 두 가지 기초적인 파생 도구로, 둘 사이에 보완되고 상호 촉진되는 것은 위험관리의 두 가지 초석이며, * * * 함께 완전한 장내 시장 위험관리 체계를 형성한다. 주가옵션권과 주가선물의 권리와 의무상의 본질적 차이는 제품과 제도 설계상의 많은 차이를 결정한다. 주요 차이점은 다음과 같습니다.
거래 대상이 다름
주가 선물거래는 선물계약, 즉 직접거래지수의 미래점이다. 따라서 주가 지수 선물 거래에서 선물 계약의 초기 가치는 0 이며 구매자와 판매자는 서로에게 비용을 지불 할 필요가 없습니다. 선물 계약이 만기가 되면 당초 거래가 성사된 지수점으로 교부한다.
주가 옵션은 직접 거래지수점이 아니라, 먼저 장기 납품용 지수점을 고정해 이 계약의 즉각적인 가치 (즉, 권리금) 를 거래한다. 따라서 주가 옵션 계약 자체는 가치가 있으며, 구매자는 창고를 열 때 권리금을 지불해야 하며, 판매자는 권리를 판매하는 동시에 권리금을 받아야 합니다. 옵션 계약이 만료될 때까지 보유되면 집행 가격에 따라 인도한다.
거래 방향이 다름
일반적으로, 주가 선물 거래자는 다위와 공질 두 가지 거래 방향만 선택할 수 있다. 주가 옵션 계약은 콜 옵션 (Call Option) 의 두 가지 유형으로 나뉩니다. 구매자가 앞으로 규정된 가격으로 입찰자산을 매입할 권리를 가리킨다. 투자자가 낙찰표 가격을 올리면 증액 옵션을 구매할 수 있다. 입찰가격이 행권 가격보다 높을 때 바이어는 이득을 보고 가격이 높을수록 이윤이 많아진다. 풋 옵션 (Put Option). 구매자가 앞으로 정해진 가격으로 목표자산을 판매할 권리를 가리킨다. 투자자가 낙하표 가격을 보면 낙하옵션을 구매할 수 있다. 입찰가격이 행권가격보다 낮을 때 바이어가 이득을 보고 가격이 낮을수록 이익이 많아진다.
따라서 주가 선물의 경우, 투자자는 낙관하면 여러 마리를 선택하고, 하락을 보면 공란을 선택한다. 주가 옵션의 경우, 투자자가 강세를 보이면 옵션을 많이 볼 수도 있고, 옵션을 볼 수도 있고, 하락하면 옵션을 볼 수도 있고, 옵션을 많이 볼 수도 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주가명언) (윌리엄 셰익스피어, 주가명언)
제품군 다름
주가 선물 거래는 장기 지수로, 어느 만기 달에 대해 주가 선물은 일반적으로 단 하나의 계약만 거래할 수 있다. 따라서 주가 지수 선물 제품은 일반적으로 서로 다른 만료 달의 계약만 여러 개 가지고 있으며, 상장계약 수가 적다. 그러나 주가옵션은 집행가격의 차이가 있다. 같은 만기월 주가옵션은 집행가격이 다른 계약이 여러 개 있어 거래할 수 있다. 서로 다른 계약 만료 달과 구매권과 매권이라는 두 가지 유형의 계약 유형의 차이로 결국 선물계약 수보다 몇 배나 많은 옵션 계약이 생성되기 때문에 일반적으로 상장계약 수가 많다. 예를 들어, 8 월 19 일, 상하이와 심천 300 주가 선물은 4 개의 계약만 동시에 거래하지만, 상하이와 심천 300 주가 옵션은 300 개 이상의 계약을 동시에 거래한다.
보증금 징수 방법과 패턴이 다릅니다
주가 지수 선물 거래에서 매매 쌍방은 모두 거래소에 일정량의 보증금을 납부하여 만기 이행을 보증해야 한다. 주가 옵션 거래에서는 옵션 구매자가 보증금을 지불하여 의무를 면제했기 때문에 보증금을 납부할 필요가 없지만 판매자에게는 구매자가 행권을 선택할 때 판매자가 수동적으로 이행해야 할 때 충분한 자금을 마련할 수 있도록 판매자가 보증금을 납부해야 합니다.
게다가, 주가 선물과 주가 옵션의 보증금 모델도 뚜렷한 차이가 있다. 선물계약에서 거래보증금은 계약가치의 일정 비율에 의해 결정된다. 창고가 변하지 않는 경우, 기본 자산 가격의 변화에 따라 해당 거래 보증금도 균일하게 변할 것이다. 그러나 주가 옵션 거래에서 보증금은 계약가치와 허치가치 등 여러 가지 요소를 고려해야 하며 간단한 선형관계로 표현할 수 없다.
손익결제 방법이 다름
일반적으로 주가 선물의 매매 쌍방은 입지를 건립한 후 손익을 매일 결산하고 이체해야 한다. 그러나 주가 옵션의 경우, 각 거래소의 거래 관행으로 볼 때, 매매 쌍방이 거래 후 손익은 일일 결산과 이체가 필요하지 않고, 평창 거래나 계약이 만기될 때 다시 한 번 결산하는 것이 주식 거래와 어느 정도 유사점이 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 거래명언) 물론, 이행 의무를 져야 하는 판매자에게 손익은 이체할 필요가 없지만, 주가 옵션 포지션의 유동 손익은 보증금 동결의 형태를 통해 드러난다.
구현 단계가 다름
주가 선물 계약의 집행 고리는 미리 정해진 가격으로 입찰자산을 매입하거나 매각하는 것이다. 주가 선물의 경우 매매 쌍방의 권리와 의무가 동등하기 때문에 만기일 거래가 끝난 후의 모든 주가 선물 미평창 계약은 반드시 납품에 참여해야 하며, 인도 결산가에 따라 매매 쌍방의 손익을 완성해야 한다.
그러나 주가 옵션과는 다르다. 주가 옵션 매매 쌍방의 권리 의무가 동일하지 않기 때문에 옵션 구매자는 만기일에 미평창 포지션에 대한 행권 요구를 하고 교부 고리에 들어갈 수 있는 권리를 가지고 있다. 즉, 교부가 구매자에게 유리할 때 구매자는 행권을 선택하고 교부 고리로 들어간다. 반대로, 인도가 구매자에게 불리할 때, 구매자는 행권을 포기할 것이다. 따라서, 옵션 만료시, 가상 옵션, 평균 옵션 및 실제 금액이 배달 수수료보다 작거나 같은 실제 옵션의 경우, 배달 링크에 들어가는 것이 옵션 구매자에게 악영향을 미칠 수 있기 때문에 이러한 옵션은 일반적으로 배달되지 않으며, 실제 금액이 배달 수수료보다 큰 실제 옵션 만 배달 링크에 들어갈 수 있습니다. 주가 옵션 계약이 만료되면 실제 옵션 중 일부만 집행되어 최종 교부 고리로 들어가 집행 가격과 교부 결산가의 차액에 따라 현금결제를 한다는 얘기다.