누가 전집덕 주식 분석에 오나요?

전집덕 (002186) 3 분기 순이익은 전년 대비 56.52

증가했다

본보 뉴스 (리포터 이정) 는' 중화외식 1 주' 로 꼽히는 중국 전집덕 주식유한회사 (002186) 가 어제 발표한 3 분기 신문에 따르면 3 분기 순이익 2805 만원으로 전년 대비 56.52 원 증가했다. 지난 3 분기 영업총수입은 7 억 7 천만 원으로 전년 대비 13.74 포인트 증가했다. 순이익은 6104 만 3800 원으로 전년 대비 9 만 48 원 증가했다.

전집덕동 비당영은 어제 인터뷰에서 국제금융위기가 시즌 4 관광업에 충격을 줄 수 있다고 밝혔기 때문에 전집덕은 일년 내내 흑자에 대한 기대치가 그리 높지 않다고 밝혔다.

전집덕은 2008 년 모회사소유자의 순이익이 전년 동기 대비 10 을 넘지 않을 것으로 전망했다.

당영은 전집덕 전문점의 8 월 중장이 회사의 실적을 높이는 데 큰 역할을 했으며 올림픽에도 큰 도움이 되었다고 밝혔다.

전집덕 앞문 노점은 전집덕식그룹의 주요 이윤원 중 하나로 매출이 그룹 총수입의 3 분의 1 에 육박한다. 1 년 반 동안 문을 닫은 후 8 월 7 일 올림픽 개막을 앞두고 본격적으로 재장하면서 전집덕 전 문점 객유량이 사상 기록을 세웠다. 올림픽 기간 동안 핫한 것은 전문점 일가뿐 아니라 전집덕오리구이가 베이징 관광객과 각국 선수들이 꼭 먹어야 할 요리 중 하나가 됐다.

하반기 실적이 밝음

3 분기 회사의 실적이 크게 향상되어 귀속 모회사 소유자 순이익 2805 만원을 실현하여 3 분기 순이익 합계의 42.26 을 차지했다. 지난 10 월 회사 실적이 다시 사상 최고치를 기록하며 배송센터 실적이 아직 집계되지 않은 상태에서 영업수익 5000 여만 원을 달성했다. 전문점 실적을 고려하지 않고 11 월 처음 10 일 동안 회사 실적은 전년 대비 두 자릿수 증가했다. 현재 글로벌 금융폭풍이 기업 경영에 뚜렷한 충격을 주지는 않았지만, 3 대 문점 객원 구조의 변화는 미행할 만하다. 즉 여행사 팀 손님들이 눈에 띄게 하락하고, 중대한 비즈니스 연회가 감소했다는 것이다.

● 실적 성장 볼거리가 많고 직영문점 성장 잠재력이 크다

전집덕이 새로 개업한 직영문점의 경영 상황 및 기타 3 대 외식 브랜드의 경영 잠재력 발굴은 앞으로 몇 년 동안 회사 발전의 주요 볼거리이다.

2008 년 신개문점의 실적 기여도는 2010 년 전후로 점차 반영되어야 한다. 2007 년 전집덕 베이징 홍곤점, 장춘점, 서추로점, 충칭점, 풍택원 학원 도로점 등 개업한 문점은 2009 년 회사의 실적 안정 성장을 보증한다. 2009 년 불확실성의 증가로 금융위기가 회사에 미칠 수 있는 잠재적 영향이 나타나기 시작하면서 2009 년 회사의 확장 전략이 적당히 둔화될 것으로 예상된다.

2006-2007 년 신개문점이 성숙해지면서 2009 년 회사 실적의 적정 성장을 보장할 것이다.

● 전문점 신장 이후 실적이 예상보다 훨씬 높다

전문점 재장 3 개월 동안의 영업상황은 예상을 훨씬 웃돌았고, 일일 평균 매출은 기본적으로 40 만 원 안팎으로, 최저일은 30 만 원 이하가 아니며, 10 월 최고 일일 평균 매출은 사상 최대 106 만, 10 월 일일 평균 매출은 사상 최고 60 만/일을 기록하며, 11 월 10 일 전 영업실적을 보면 일일 평균 매출은 45 만 원의 좋은 수준을 유지하고 있다

● 이익 예측 및 투자 제안

우리는 회사가 2008 년 영업수익을 약 10 억 5400 만 원, 주당 0.55 원을 실현할 것으로 예상한다.

회사의 현재 주가수익률은 35 배 정도로 음식/여행판 평균수준보다 높다. 전집덕의 강력한 브랜드 가치, 황금지역에 위치한 직영점 소유 재산, 자신의 양호한 성장 전망을 감안하면 우리는' 보유' 등급을 부여한다.

● 위험 팁

전집덕 브랜드의 현재 시장 확장 상황을 보면 북방 지역은 남방 지역보다 훨씬 낫고 내륙도시는 연해 도시보다 낫다. 전집덕 신개문점은 일반적으로 1 ~ 2 년의 시장 육성 기간을 통해 점포의 인지도를 높이고, 대상 고객층을 안내하며, 안정적인 고객층을 육성하고, 기업 내부 관리를 연마하는 데 1 ~ 2 년의 시장 육성기간이 필요하다. 동시에 일회성 투입과 개장비도 개업 1 ~ 2 년 동안 너무 많은 이윤을 내기 어렵게 했다.

2008 년 중기 개요

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| | (만원) | (만원) | () | 수익비율 () |

├ ─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

| 취사 (업종) | 34756.3 | 22146.6 | 63.72 | 74.05 |

| 상품 판매 (업종) | 11855.4 | 3042.2 | 25.66 | 25.26 |

| 합계 (업종) | 46611.7 | 25188.8 | 54.04 | 99.31 |

| 베이징 (지역) | 44159.9 |-|-| 94.09 |

| 상하이 (지역) | 846.7 |-|-| 1.80 |

| 충칭 (지역) | 586.3 |-|-| 1.25 |

| 장춘 (지역) | 934.3 |-|-| 1.99 |

| 하얼빈 (지역) | 84.5 |-|-| 0.18 |

| 합계 (지역) | 46611.7 |-|-| 99.31 |

└ ─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────── ⓹ ───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────── | 주당 지표 (단위) | 2008-09-30 | 2008-06-30 | 2008-03-31 | 2007-12-31 |

| 주당 순이익 (위안) | 0.4312 | 0.2331 | 0.1226 | 0.5925 |

| 주당 순이익 공제 (위안) | 0.4440 | 0.2351 | 0.1200 | 0.4974 |

| 주당 순자산 (위안) | 4.8100 | 4.6100 | 4.8605 | 4.7379 |

| 조정 후 매 |

| | | | |

| 주식 순자산 (위안) |-|-|-|-|

| 순자산 수익률 () | 8.9600 | 5.0500 | 2.5200 | 9.5900 |

| 주당 자본 적립금 (위안) | 2.6533 | 2.6533 | 2.6512 | 2.6512 |

| 주당 미할당된 이익 (위안) | 0.8585 | 0.6604 | 0.9099 | 0.7873 |

| 주요 영업수익 (만원) | 76978.21 | 46934.62 | 23279.02 | 91661.63 |

| 주요 영업 이익 (만원) |-|-|-|-|-|

| 투자 수익 (만원) | 728.12 | 507.50 | 200.27 | 760.78 |

| 순이익 (만원) | 6104.38 | 3299.31 | 1735.16 | 6432.00 |

└ ───────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────

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