Zhang Ying의 조직 및 직책: Matrix Partners China의 창립 경영 파트너 투자 선호 사항: 인터넷, IT, 모바일 인터넷 개인 프로필: Zhang Ying은 1973년에 태어나 1987년에 미국으로 이민했으며, 캘리포니아 주립대학교에서 생물학 및 화학 학사 학위를, 노스웨스턴 대학교에서 생명공학 및 경영학 석사 학위를 취득했으며, 씨티은행 투자 은행 부서와 ABN Amro 직접 투자 부서에서 근무했습니다. 2001년 중국경제협력체(China Economic Cooperation)에 합류했습니다. 미국 그룹에서는 샌프란시스코 사무소의 투자 관리자로 활동했으며 2003년에 중국으로 돌아와 베이징 사무소의 투자 관리자가 되었으며 Focus Media, Cardiva, Aikang Guobin, 3G 포털, Maxthon 브라우저, Daqi.com 및 Tuba. 2008년, Matrix Partners와 중국경제협력팀은 공동으로 Matrix China Fund를 설립했으며, Zhang Ying은 창립 관리 파트너로 활동하고 중국 내 펀드 운영을 전적으로 책임졌습니다.
대표 프로젝트 : 보나픽처스, 21Vianet, 리방인스트루먼트
기관/개인 투자 스타일: 초기 단계에 집중하고, 다수의 투자 운용사를 투입해 대량 프로젝트를 발굴한다. 투자분야는 업계에 대한 깊은 이해를 갖고 있어 투자의향서를 쉽게 내주지는 않지만 한번 투자하기로 결정되면 약속을 반드시 지킨다. 장잉은 솔직한 성격으로 사람이나 일에 있어서는 말을 아끼지 않는다.
기업가를 괴롭히지 마세요
장잉은 모든 투자자는 자신만의 고유한 투자 스타일을 가지고 있으며 투자의 본질은 사업에서 먼저 돈을 버는 것이지만 VC에서 돈을 버는 것이라고 믿습니다. 업계 그가 동의할 수 없는 몇 가지 행동과 관행이 있습니다:
1. 인내심이 부족하고 기업 발전에 간섭을 조장합니다. 벤처캐피털은 인내심과 위험감수 능력이 요구되는 산업으로, 조금의 투기적 사고도 섞일 수 없습니다. 그러나 소수의 투자자들은 기업이 충분히 탐구하고 실수할 수 있는 기회를 제공할 만큼 인내심이 부족합니다. 그들은 맹목적으로 급속한 성장을 옹호하고, 기업의 발전을 강제로 방해하며, 기업가가 부적절한 시기와 부적절하게 확장하도록 강요합니다. 리듬. 잘못된 확장 속도는 기업의 발전을 비효율적으로 만들 뿐만 아니라 전체 기업의 미래를 훼손할 수도 있습니다.
2. 투자할 때 회사 지분을 많이 가져가거나 심지어 회사를 자기 소유로 삼기도 했다. 엄청난 위험을 감수하고 가장 어려운 최전선에서 싸워온 기업가들에 비하면 개인 엔젤이나 기관투자자는 어떠한 경우에도 회사의 과반수 지분을 보유해서는 안 됩니다. 일부는 심지어 독창적인 영혼 기업가를 회사에서 짜내고 타당한 이유 없이 회사를 자신의 회사로 삼아 벤처 캐피털 산업의 명성을 근본적으로 훼손하기도 합니다.
3. 기업가를 대상으로 긍정적인 투자 의사를 밝혔지만, 최종 협약 체결을 오랫동안 미루며 약속을 어기고 기업 가치를 억압했다. 창업자에게 가장 중요한 것은 시간 비용, 즉 최소한의 시간에 자금을 조달한 다음 전적으로 사업 자체의 발전에 집중하는 것입니다. 그러나 기업가와 단독 투자의향서를 체결한 후 소수의 투자자들이 불성실하게 투자계약 체결을 지연시키고, 기업가의 신뢰와 시간비용을 이용하여 맹목적으로 가격을 낮추고 심지어 기업을 곤경에 끌어들였습니다. 현금흐름이 고갈된 상황.
Zhang Ying은 특히 일부 펀드가 기업가를 괴롭히고 종종 약속을 어기고 약속을 어기는 것을 싫어합니다. 그는 기업가가 압력과 위험을 감수해야 한다고 믿습니다. 첫날부터 관리비를 받았고 개인파산의 위험이 거의 없는 투자자들은 지불할 가능성이 수백 배 더 높다”고 말했다. 그들에 대해."
웨이보에서 일부 투자자는 고급 주택에 거주하고 좋은 차를 운전하지만 기업가에게는 너무 가혹하다고 말했다. 따라서 그는 기업가들이 적절한 시기에 오래된 주식을 팔아 현금화하고 삶을 개선할 수 있도록 지원합니다. 기업가가 돈을 집에 가져가서 가족에게 더 이상 필요한 가계비에 대해 걱정할 필요가 없다고 말할 수 있다면 기업가는 더 열심히 일하고 회사를 더 좋고 강하게 만드는 데 집중할 것이라고 믿습니다!
퉁시하오
기관 및 직위: Qiming Venture Partners 관리 파트너(베이징)
투자 선호도: 인터넷, 모바일 인터넷, 소비재
개인 프로필: Tong Shihao는 미국 스탠포드 대학교를 졸업하고 Asia2B(홍콩)와 HelloAsia(실리콘 밸리)라는 두 인터넷 회사의 공동 창립자였습니다. 그는 뉴욕과 홍콩에서 계속 근무했습니다. 아시아 Kunzhong Private Equity Investment Company(설립자 회원) Merrill Lynch 투자 금융 부서 사무실, 미국 BVP Beshang Investment에서 근무(중국 사업 담당).
대표 프로젝트: Xiaomi Technology, Vancl Eslite, eHi Car Rental
기관/개인 투자 스타일: 주로 BC 라운드에 투자하고 신중하게 프로젝트를 선택하며 기업가에게 우호적입니다.
기업가의 분위기를 이해하세요
사실 지식이 풍부하고 제안하는 가격이 합리적이라면 기업가를 상대하는 것은 상대적으로 쉽습니다. 당신을 받아들이는 기업가. (투자 후) 기업가들이 저에게 불만 사항을 문의하면 듣고, 이메일을 보내면 바로 답변해 드리겠습니다. 나 역시 창업 경험이 있어서 창업가의 기분을 잘 이해할 수 있다. 그래서 저와 함께 일하는 많은 창업자들은 제가 기업가에 가까운 VC 투자자라고 생각합니다.
오랜 기간 VC로 활동하면서 투자자와 기업가 사이의 정보가 비대칭인 경우가 많다는 것을 깨달았습니다. 기업가는 투자자를 완전히 이해하지 못하며, 투자자의 고민이 무엇인지도 모릅니다. 따라서 기업가는 투자자의 특정 결정을 이해할 수 없습니다. 이때, 서로를 이해할 수 있도록 용어를 사용해야 합니다.
실제로 투자자와 기업가 사이에는 견제와 균형 관계가 있습니다. 기업가는 일반적으로 서두르는 데 집중하고 투자자는 서두르고 서두르지 말아야 할 때를 알려주어야 하기 때문에 실수를 방지하는 데 도움이 되는 투자자가 필요합니다.
(사업자와) 의견 차이가 있을 경우 우리가 할 수 있는 최선은 거부권을 행사하는 것뿐이다. 예를 들어 기업가가 본업의 방향을 포기하고 싶다면 투표를 하게 된다. 이렇게 큰 문제에 대해서는 거부권을 행사할 수 있지만 기본적으로 우리가 할 수 있는 일은 그게 전부입니다.
(구두/편집: Tong Shihao/Shi Haiwei, 연습생 기자)
Jin Haitao
조직 및 직책: 심천 혁신 투자 그룹 회장
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투자 선호도: 인터넷, 문화적 창의성, 체인 서비스, 신농업, 신에너지 및 환경 보호 산업 등
개인 프로필: 진하이타오는 화중과기대학교 졸업(현) 화중과학기술대학교) 공학 석사 학위를 취득했습니다. 그는 한때 Shenzhen SEG Group Co., Ltd.의 부사장 및 상장 회사 SEG Co., Ltd.의 총책임자를 역임했습니다. 지금까지 그는 중국에서 5개의 유명 상장 회사를 직접 관리했으며 거의 기업 경영, 투자 및 금융, 자본 시장 운영 분야에서 30년의 경력을 보유하고 있습니다. 그는 또한 중국 글로벌 전략 투자 기금 특별 대표를 역임했으며 2004년에 심천 혁신 투자 그룹에 합류했습니다.
대표 프로젝트 : Qinshang Optoelectronics, Mingyang Wind Power, 너무 보고 싶어요
기관/개인 투자 스타일 : 중소 보드 및 GEM의 IPO 규칙에 익숙하고, 국내 자본시장의 원활한 출구채널 확보 . 우리는 초기, 중간, 후기 프로젝트에 투자하지만 성장 지향적인 기업에 더 많이 투자합니다. 초기 프로젝트에 투자하더라도 기본적으로 프로젝트의 비즈니스 모델이 형성되어야 합니다. 현대 제조업과 기타 측면에 더 많은 투자를 했으며 이는 지방 정부의 취향에 더 부합하고 지방 정부와도 좋은 관계를 맺고 있으며 많은 지방 지도 기금을 공동으로 설립했습니다. 일반적으로 Shenzhen Venture Capital은 각 프로젝트에 자금의 일부를 투자하고 현지 지도 기금은 다른 일부를 투자합니다.
70%의 에너지는 서비스에 제공됩니다
진하이타오는 벤처 캐피탈 산업에 있어 계약 정신, 규정에 따른 세금 납부, 길을 잃지 않습니다. 그는 투자에 있어서 가장 중요한 것은 투자 후 관리라고 믿는다. 투자기관과 투자기업의 이해관계가 충돌하는 경우에는 주요 방향성 문제를 제외하고는 기업의 발전에 유리한 원칙을 따라야 한다.
벤처캐피탈 산업에 참여하는 기업이 늘어나고 경쟁이 더욱 치열해짐에 따라 Shenzhen Venture Capital이 리더로서의 입지를 공고히 하기 위해 가장 중요한 것은 기업의 설립과 개선이라고 그는 믿습니다. 투자 성공 사례가 얼마나 되는지, 돈을 얼마나 벌었는지, 자본금을 얼마나 관리하는지보다는 서비스 시스템(투자 후 부가 가치 서비스 포함)이 중요합니다. 서비스는 매우 어렵고 시간이 많이 걸리는 일입니다. 대부분의 에너지가 투자에 집중되면 Shenzhen Venture Capital의 위상이 위태로워질 것입니다. Shenzhen Venture Capital이 투자 관리자에게 요구하는 사항은 에너지의 70%를 서비스에, 30%를 투자에 투자해야 하며 서비스를 최우선으로 삼는 것입니다.