I. 수익 분석
재무 보고서에 따르면 2018년 렉신, 파이파이대출, 이롄대출, 샤오윈기술의 대출액은 각각 661억 위안, 615억 위안, 386억 위안, 369억 위안으로 2018년 4개사의 매출은 전년 대비 다양한 정도로 증가했으며 이롄대출의 순이익은 작년에 비해 감소한 반면 나머지 3개사의 순이익은 모두 증가했다. 도 전년 대비 다양한 수준으로 성장했습니다.
렉신, 파이파이대출, 이롄대출, 샤오윈테크놀로지 등 4개 상장사의 핵심 재무 데이터 통계.
데이터 출처: 빅데이터 인스티튜트에서 집계한 Lexin, PaiPaiLoan, YirenLoan 및 Xiaowin Technology 재무 보고서.
매출 기준으로 보면 2018년 Lexin의 매출은 76억 위안으로 스몰윈 테크놀로지의 두 배에 달하는 가장 큰 규모입니다. 그러나 2018년 스몰윈테크놀로지의 매출 성장률은 전년 대비 98.1%로 렉신의 팻앤이렌 대출보다 훨씬 높았습니다. 매출 성장률이 가장 낮은 곳은 이롄대로, 2018년 순매출이 전년 대비 1% 증가한 56억 2,000만 위안에 그쳤습니다.
순이익 측면에서는 빠이파이대출의 2018년 순이익이 24억 6,900만 위안으로 리틀윈테크놀로지의 3배에 달해 가장 컸습니다. 같은 비즈니스 모델을 가진 이롄다이와 비교하면 파이파이대출의 총액은 거의 두 배에 달하지만 순이익은 파이파이대출이 이롄다이보다 두 배 더 큽니다. 이롄다이의 순이익은 전년 대비 30% 감소한 9억 6,600만 위안, 렉신의 순이익은 2017년 대비 7배 증가한 1억 9,800만 위안을 기록했습니다.
수익성 측면에서는 2018년이 57.58%의 이익률로 가장 수익성이 높았습니다. 패트론은 "패트론은 4분기에 대출 지원 사업에서 큰 성과를 거두었습니다. 4분기에는 3분기보다 19.2%, 같은 기간 2017년보다 0.3% 증가한 2017617억을 기록했습니다. 핀테크 수익은 렉신의 성장 동력이 되었습니다.
둘, 비용 분석
렉스신, 파이파이리, 이롄리, 샤오윈 테크놀로지 등 4개 상장사.
데이터 출처: 빅데이터 인스티튜트에서 집계한 렉신, 파이파이리, 이롄리, 샤오윈 테크놀로지 재무 보고서.
(1)록신은 R&D 투자에 집중하여 운영 비용이 낮습니다.
2018년 소비자 단계에 집중하는 렉신의 총 영업비용은 11억 9,000만 위안으로 4개 기업 중 가장 적었으며, 2017년 대비 41% 증가했습니다. 운영비 증가의 주요 원인은 연구 개발(R&D) 투자를 늘렸기 때문으로, 2018년 R&D 지출은 전년 2억 3,500만 위안에서 3.61% 증가한 3억 2,000만 위안에 달했으며, 이는 전체 운영비의 26.9%를 차지했습니다.
(2)페이신의 운영비 증가율은 6.51%에 그쳤고 마케팅 비용은 감소했습니다.
2018년 패튼의 총 운영 비용은 25억 4,000만 달러로 6.51% 증가에 그쳐 가장 적은 증가율을 보였습니다. 재무 보고서에 따르면 2018년 4분기 파이파이리의 마케팅 비용은 6억 5,438만 8,900만 위안으로 2017년 대비 24.2% 감소했고, 2018년 연간 마케팅 비용은 7억 1,108만 위안으로 2017년 7억 8,830만 위안 대비 9.8% 감소했으며 온라인 고객 확보 및 기타 관련 비용도 크게 줄었습니다.
(3) 이롄다이의 높은 운영 비용은 2018년 4분기부터 감소하기 시작했습니다.
2065438+2008년 이롄다이의 총 영업비용은 47억 8,300만 위안으로 절대적인 규모에서 가장 컸고 다른 대출보다 훨씬 높은 성장률을 보였으며 영업비용은 76.26% 증가한 22억 6,500만 위안으로 2018년 마케팅 비용 25억 2,600만 위안이 영업비용의 거의 절반을 차지했습니다. 그러나 2018년 4분기 이롄다이의 마케팅 비용은 4억 9,900만 달러로 2017년 같은 기간의 9억 9,000만 달러에 비해 감소했습니다. 해당 분기 마케팅 비용은 유동 대출 금액의 6.0%를 차지했으며, 이는 전년 동기의 7.4%에서 감소한 수치입니다.
(4) 스몰윈 테크놀로지는 더 많은 광고를 게재하여 마케팅 비용이 168.62% 증가했습니다.
재무 보고서에 따르면 2018년 리틀윈테크놀로지의 운영 비용은 76.26% 증가한 22억 6,500만 위안으로 집계되었습니다. 광고 결과, 2018년 4분기 스몰 윈 테크놀로지의 판매 및 마케팅 비용은 2017년 동기 7,658만 위안에서 2억 2,570만 위안으로 65.438+068.63% 증가했으며, 2018년 4분기 판매 및 마케팅 비용은 2017년 동기 2,766만 위안에서 2018년 상장 전후에 NBA와 계약하고 NBA 중국 대회를 후원했습니다. 토너먼트를 후원했습니다.
셋째, 연체율 분석
패트론, 스몰윈테크놀로지, 렉신, 이롄대출 4개 상장사 연체율 통계.
데이터 출처: 빅데이터 연구소에서 집계한 빠이파이대출, 소윈테크놀로지, 렉신, 이롄대출의 재무 보고서.
(1)옥션대출과 렉신의 연체율이 감소했습니다.
2018년 말 기준 옥션대출의 15-29일, 30-59일, 60-89일 연체율은 각각 0.92%, 1.63%, 1.41%로 3분기 말 대비 모두 0.6538%다. 옥션대출은 "대출 후 '지능형 소' 수금 로봇 덕분에 ' 수거 로봇 등의 기술이 널리 활용되면서 파이파이론의 연체율은 업계에서 가장 낮은 수준을 유지하고 있다"고 설명했다.
2018년 말 렉신 M3+의 연체율은 1.14%로 1년 전보다 0.25%포인트 하락했습니다.
(2) 이롄대의 성장세가 둔화되면서 일부 연체율이 상승했습니다.
실적 보고서에 따르면 2018년 2월 31일로 끝나는 기간 동안 이롄대부의 30-59일 및 60-89일 연체율도 1.9%와 1.8%로 소폭 상승했습니다. 이롄대 측은 "연체율 상승은 부분적으로 대출 성장 둔화와 회사 자산의 지속적인 신용 실적 변화 때문"이라고 설명했습니다.
(3) 화려한 수익 뒤에는 스몰윈테크놀로지의 연체율 회복이 있었습니다.
2018년 스몰윈 테크놀로지의 매출 성장이라는 화려한 수치 뒤에는 대출 연체율의 상승이 있습니다. 재무 보고서에 따르면 2018년 스몰윈테크놀로지의 31~90일 및 91~180일 대출 연체율은 각각 201.47%, 1.35%에서 3.54%로 상승했으며, 2016년에는 31~90일 및 91~180일 연체율이 각각 0.36%, 0.38%였으나 2018년에는 3.54%까지 상승했습니다.
(4) 연체율은 플랫폼의 바람 제어 능력을 테스트하며 자산 시나리오와도 관련이 있습니다.
빅데이터 연구소의 분석가 아이 웬야는 연체율은 플랫폼의 바람 제어 능력과 R&D 투자를 테스트하는 것 외에도 소비 장면과도 관련이 있다고 생각합니다. 전자 상거래 할부와 같은 현장 자산, 소비자 수요, 자본 흐름 및 기타 정보를 명확하게 판단 할 수 있으며 대출 목적의 진위 여부는 사기를 효과적으로 방지 할 수 있으며 전자 상거래 할부 연체율은 다른 자산보다 낮습니다.
작은 승리 기술의 안내서는 대출 이자율을 공개했습니다.2018 년 상반기 작은 승리 카드 대출 평균 대출 이자율 9.98 % -36.00 %, 이자율 상한은 작은 승리 대출 (11.47 % -21.61 %)보다 높고 작은 승리 대출 (1 %) 작은 승리 기술의 최신 재무 실적을 설명하기 위해 수익을 설명합니다. 스몰 윈 카드 대출의 대출 서비스 비율은 회사의 다른 상품보다 높으며, 2018년에 스몰 윈 카드 대출의 수익이 크게 증가하여 스몰 윈 테크놀로지의 수익 성장을 견인했습니다.
또한 이들 상호 펀드 회사의 수익 보고서를 통해 상장된 핀테크 기업이 대출을 돕기 위해 노력하고 있는 것으로 나타났습니다. 재무 보고서에 따르면 2018년 한 해 동안 모든 종류의 금융 기관에 서비스를 제공하는 Lexin의 핀테크 수익은 20억 8천만 달러에 달해 2017년에 비해 448% 크게 증가했습니다. 이와 관련하여 Lexin은 4분기에 금융 파트너의 수를 더욱 확대하고 협력의 범위와 강도를 높였다고 밝혔습니다. 신규 대출의 약 70%가 금융 기관에서 이루어졌으며, 2018년 4분기에는 대출 지원 사업에서 상당한 진전이 있었습니다. 4분기 대출 매칭 금액은 2억 1,717만 달러로 3분기 대비 19.2%, 2017년 같은 기간 대비 0.3% 증가했습니다. 한 해 동안의 대출 매칭 금액입니다.